Novos investimentos produtivos irão acontecer quando a eficiên...

Novos investimentos produtivos irão acontecer quando a eficiência marginal do capital, ou seja, a taxa de lucro esperada desse investimento, for maior que a taxa de juros remuneratória dos produtos de investimento no mercado financeiro (keynes, 1936). nesse sentido, antes de investir na economia real, é importante olhar as opções no mercado financeiro. assim, considerando a conjuntura econômica brasileira, com as expectativas de mercado indicando crescimento econômico próximo de zero em 2017, vamos ajudar sara, raquel e rebeca a encontrar o produto de renda fixa ideal para aplicação, considerando r$ 1.000.000,00 disponível e as seguintes informações de indicadores financeiros e tributação.

informações para cálculos, projeções e tomada de decisão.

quadro 1 - evolução das aplicações financeiras.
indicadores janeiro/2017 dezembro/2016 novembro/2016 acumulado em 12 meses
selic-meta - - - 13,00% a. a.
selic-efetiva 1,09% a. m. 1,12% a. m. 1,04% a. m. 14,05% a. a.
cdi 1,08% a. m. 1,12% a. m. 1,04% a. m. 14,03% a. a.
poupança 0,67% a. m. 0,69% a. m. 0,64% a. m. 8,30% a. a.
ipca 0,38% a. m. 0,30% a. m. 0,18% a. m. 6,29% a. a.
fonte: valor online. disponível em: . acesso em: 10 fev. 2017.

quadro 2 - alíquota de imposto de renda regressivo.
cdb fundo di fundo de curto prazo
prazo alíquota (%) alíquota (%) alíquota (%)
até 180 dias 22,5% 22,5% 22,5%
de 181 a 360 dias 20% 20% 20%*
de 361 a 720 dias 17,5% 17,5% *
acima de 721 dias 15% 15% *
*nos fundos de curto prazo, a alíquota mínima é de 20% e vale para aplicações acima de 181 dias.
** para títulos negociados no tesouro direto, também utiliza-se essa tabela de tributação.

neste contexto, pede-se:

1) calcular a rentabilidade dos produtos de renda fixa:
a) calcular a rentabilidade de uma aplicação financeira em caderneta de poupança, com vencimento em 12 meses, considerando dados do quadro 1 e os custos envolvidos na operação (se houver).

b) calcular a rentabilidade de uma aplicação financeira em certificado de depósito bancário (cdb) que paga 90% da taxa cdi, com vencimento em 12 meses, considerando dados do quadro 1 e os custos envolvidos na operação (se houver).

c) calcular a rentabilidade de uma aplicação financeira em letra de crédito imobiliário (lci) que paga 95% do cdi, com vencimento em 12 meses, considerando dados do quadro 1 e os custos envolvidos na operação (se houver).

d) calcular a rentabilidade de uma aplicação financeira em tesouro selic (antiga lft), com vencimento em 12 meses, considerando dados do quadro 1 e os custos envolvidos na operação (se houver).

2) considerando os cálculos da rentabilidade dos produtos de renda fixa (a, b, c ou d) e como um analista financeiro, considerando o risco, o retorno e a liquidez, identifique qual será o melhor investimento para o período de curto prazo e qual será o melhor investimento para o período de longo prazo. justifique sua resposta.

dicas
para a resolução dessa atividade você poderá utilizar:

- a fórmula da capitalização composta: fv = pv (1 + i)n
na qual:
fv = montante ou valor futuro.
pv = capital.
i = taxa de juros.
n = período.